לוקח את השליטה: רני צים רוכש מחג'ג' עד 15% מהחברה המשותפת ב-30% מעל מחיר השוק

כל החדשות והעדכונים של מרכז הנדל"ן גם ב-WhatsApp >>

קבוצת חג'ג' חתמה היום (ה') על הסכם למכירת כ-7.5% ממניות רני צים מרכזי קניות בחזרה לקבוצת צים, שבבעלות רני צים, תמורת 75 מיליון שקל. העסקה משקפת לחברת המרכזים המסחריים שווי של כמיליארד שקל, הגבוה בכ-30% משווי השוק שלה. כך דיווחה היום חג'ג' לבורסה. מדובר בשווי הגבוה בכ-92% מזה שלפיו נכנסה חג'ג' להשקעה בחברה בסוף 2024, אז נחתמה העסקה לפי שווי של 520 מיליון שקל לפני הכסף. 

בנוסף, קבוצת צים קיבלה אופציית רכש לרכישת נתח נוסף של 7.5% ממניות רני צים מרכזי קניות מידי חג'ג', שאותה תוכל לממש בתוך 11 חודשים ממועד השלמת העסקה. אם תמומש האופציה, תקטן החזקתה של חג'ג' בחברה פעם נוספת. בנוסף לכך, ישתנה מנגנון השליטה בחברה, וזו תעבור ממודל של שליטה משוטפת הקיים כיום - לשליטת קבוצת צים.

במסגרת ההסכם, חברת בת בבעלות מלאה של קבוצת חג'ג' תמכור לקבוצת צים 13,363,075 מניות רגילות של רני צים מרכזי קניות, המהוות כ-7.5% מהון המניות ומזכויות ההצבעה בחברה. לאחר השלמת העסקה תגדיל צים את החזקתה בחברה מ-29% לכ-36% וחג'ג' תמשיך להחזיק, באמצעות חברת הבת, בכ-22.16% ממניות החברה. השליטה המשותפת של קבוצת חג'ג' וקבוצת צים תישמר, בכפוף לתיקון שהוסכם בהסכם בעלי המניות.

השלמת העסקה צפויה בתוך 30 יום ממועד חתימת ההסכם, כאשר לקבוצת צים ניתנה אפשרות להאריך את התקופה ב-15 ימים נוספים. המניות הנמכרות משועבדות כיום לגורם מממן, ולכן מתוך התמורה הכוללת תשלם קבוצת צים 26 מיליון שקל ישירות לאותו גורם, לצורך פירעון החוב ושחרור השעבוד. יתרת התמורה, בסך 49 מיליון שקל, תועבר לקבוצת חג'ג'.

בהתאם לכך, העסקה צפויה להניב לחג'ג' תזרים פנוי של כ-49 מיליון שקל לפני מס, אך לפי דיווח החברה לא צפויה להיות לה השפעה מהותית על תוצאותיה הכספיות. ההסכם כולל גם פיצוי מוסכם בסך 3.75 מיליון שקל, המהווה 5% מהתמורה, במקרה שבו העסקה לא תושלם בשל אי-תשלום.

קבוצת חג'ג' נכנסה להשקעה ברני צים מרכזי קניות בשלהי 2024, אז חתמה על עסקה לרכישת כ-25% ממניות החברה, בתמורה כוללת של כ-116 מיליון שקל ולפי שווי חברה של 520 מיליון שקל לפני הכסף. מחיר הרכישה באותה עת שיקף הנחה של כ-35% ביחס להון העצמי של רני צים מרכזי קניות, אך היה גבוה משווי השוק שלה, שעמד על כ-490.7 מיליון שקל.

כעת, פחות משנתיים לאחר אותה עסקה, מתבצעת המכירה החלקית לפי שווי של מיליארד שקל. עם זאת, יש להביא בחשבון כי השווי בעסקת הכניסה של חג'ג' הוצג לפני הכסף, ולכן ההשוואה בין שתי העסקאות אינה משקפת בהכרח את מלוא השינוי בשווי החברה לאחר ההשקעה.

רני צים מרכזי קניות, בראשות היו"ר רני צים, פועלת בתחום ההקמה וההפעלה של מרכזים מסחריים ברחבי הארץ, בדגש על יישובים בחברה הערבית. לחברה 12 מרכזי קניות פעילים, לצד פרויקטים נוספים בפיתוח, ושווי נכסיה הכולל עולה על 1.6 מיליארד שקל. במקביל פועלת החברה למיקוד פעילותה במרכזים מסחריים ולצמצום המינוף הפיננסי שלה.

קבוצת חג'ג', שבניהול האחים צחי ועידו חג'ג', פועלת בתחומי הנדל"ן המניב, הבנייה למגורים וההתחדשות העירונית. הקבוצה מקיימת גם שותפות בתחום ההתחדשות העירונית עם עדי צים, אחיו של רני צים . עורך הדין שייצג את רני צים אחזקות עו"ד מיכאל אהרוניאן ממשרד עורכי דין פירון.

רני צים , יו"ר רני צים מרכזי קניות: "רני צים מרכזי קניות היא מפעל חיים עבורי, ואני מאמין מאוד בחברה, בייחודיות שלה ובפוטנציאל העסקי המשמעותי הטמון בה. החברה נמצאת בתנופת עשייה ופיתוח, ומדי שנה נוספים עוד ועוד מרכזי קניות פעילים לפורטפוליו הנכסים המניבים שלנו, כשלצד זאת ביצענו בשנה האחרונה מהלך משמעותי של הורדת מינוף וחיזוק הגמישות הפיננסית. העסקה נעשתה על פי ההון העצמי של החברה ואני מאמין כי עם המשך התפתחותה בתחום הקניונים, אנרגיה וחוות שרתים יוצף בה ערך רב. אני משוכנע כי המשך מימוש התוכנית העסקית והרחבת פעילותה יתרמו להשבחת נכסיה ולהצפת ערך משמעותית בשנים הבאות". 

מקבוצת חג'ג', בניהולם של בעלי השליטה צחי ועידו חג'ג', נמסר: "אנחנו שמחים מאוד התוצאות עד כה בשותפות עם רני צים מרכזי קניות, ועל המהלכים המשמעותיים שבוצעו מאז השקעתנו בחברה - לרבות מהלכי המימון מחדש, והצמיחה בפעילות האנרגיה וחוות השרתים. גם אחרי מכירת נתח מהאחזקות שלנו בחברה, נמשיך להחזיק יותר מ-22% מאחזקותיה".