רגע לפני הודעת הריבית: התחזית שצופה שנה שחורה לענף

רגע לפני הודעת הריבית שצפוי לפרסם היום (ב') בנק ישראל, מפרסמת חברת המידע העסקי CofaceBdi, תחזית קודרת לענף הבניה לקראת שנת 2023, שהגורם המרכזי לה הוא התייקרות עלויות המימון. בסקירה על מצב הענף שהציג אייל ינאי, מנכ"ל משותף בחברה, במהלך כנס של ארגון הקבלנים והבונים של אזור תל אביב, צפה ינאי כי בשנה הבאה יישבר שיא שלילי עם כ-680 חברות קבלניות שייסגרו בשל תנאי השוק הנוכחיים.

אם אכן תתממש התחזית, יהיה זה שיא שלילי ביחס לשנת 2021 שנחשבה לקשה גם היא, שבה נסגרו 609 חברות. כמו כן, זו תהיה עלייה של כ-50% לעומת 447 חברות שצפויות להיסגר עד סוף 2022. יש לציין כי לפי כל ההערכות גם היום יודיע נגיד בנק ישראל אמיר ירון על המשך ייקור הריבית, כאשר סימן השאלה היחיד הוא רק לגבי שיעור הייקור. זאת בשל רמת האנפלציה הגבוהה במשק,שעומדת כבר על קצב שנתי של 5.1%.

את הגורמים לתחזית הפסימית הסביר ינאי בעליית רמת הסיכון שבה פועל כיום הענף, כאשר לדבריו נתונים הקבלנים ב"צבת", שבה מצד אחד חלה עלייה משמעותית בהוצאות המימון בשל העלייה החדה בריבית במשק, וכן עלייה בעלויות הבניה, ומצד שני חלה ירידה חדה בהיקפי רכישת הדירות.

השלכות ייקור הריבית על הענף צפויות להיות קשות בין היתר בשל העובדה כי בשנתיים האחרונות חל גידול מטאורי בהיקפי האשראי שהענף צורך, כאשר ממצב של כ-112 מיליארד שקלים של אשראי ב-2020, חל זינוק של 43% לכ-160 מיליארדי שקלים ברבעון הראשון של 2022.

עם זאת, בחלוקה של עוגת האשראי בין גורמי המימון השונים, כמעט שלא חל שינוי. ב-2022 היו הבנקים אחראים ל-87.5% מהעוגה, בדיוק כמו ב-2020. בנתח שבו אוחז הסקטור החוץ בנקאי חל גידול קל, מ-2.6% ב-2020, ל-3.6% ב-2022.

שנת 2022 היתה רווחית -  במיוחד עבור הגדולים

עם זאת, מהסקירה עלו נתונים חיוביים לגבי שנת 2022, שמגיעה בקרוב לסיומה ושהיתה רווחית במיוחד עבור קבלני הבניין, ובעיקר עבור הגדולים שבהם. שיעור הרווח הגולמי של החברות הגדולות עמד בממוצע על 23.5% מהמחזור בחציון הראשון של השנה לעומת 21.4% בתקופה המקבילה אשתקד, ואילו בשיעור הרווח הנקי לפני מס חל זינוק, מ-10.6% בחציון הראשון של 2021, ל-15.5% בחציון השני של 2022.

בקרב קבלני הבניין הקטנים והבינוניים חל גידול צנוע יותר בשיעור הרווחים לפני מס, מ-5.5% ב-2021, ל-6.7% בחציון הראשון של 2022.

תהילה ינאי מנכ"לית משותפת CofaceBdi אמרה כי "הנתונים מעידים על האטה משמעותית בענף שנובעת מהתייקרות חומרי הגלם, התייקרות המשכנתאות, ירידה בפעילות המשקיעים, קשיים בהחזר ההלוואות וכו'. אנחנו צופים כי להתייקרות המימון תהיה השפעה ישירה על מדד מחירי הדיור שלראשונה מזה שנים ישאר זהה ולא יעלה וצפוי גם להשפיע על מספר הקבלנים שיגרעו מהענף, מספר שצפוי להגיע לשיא שלילי חדש ב- 2023 של 680".